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热彩网登陆,嘉美食品包装(滁州)股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要(上接D39版)

来源:岳坡信息门户网时间:2020-01-11 18:59:23 点击:2200次

热彩网登陆,嘉美食品包装(滁州)股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要(上接D39版)

热彩网登陆,(上接d39版)

单位:万元

12、简阳嘉饮

(1)基本情况

简阳嘉饮的基本情况如下:

(2)财务数据

最近一年一期,简阳嘉饮的主要财务数据如下:

13、成都华元(已注销)

(1)基本情况

成都华元的基本情况如下:

最近一年,成都华元的主要财务数据如下:

注:截至2019年6月30日成都华元已注销

14、嘉美电商

(1)基本情况

嘉美电商的基本情况如下:

最近一年一期,嘉美电商的主要财务数据如下:

15、湖北铭冠

(1)基本情况

湖北铭冠的基本情况如下:

最近一年一期,湖北铭冠的主要财务数据如下:

16、滁州华冠

(1)基本情况

滁州华冠的基本情况如下:

最近一年一期,滁州华冠的主要财务数据如下:

17、长沙嘉美

(1)基本情况

长沙嘉美的基本情况如下:

最近一年一期,长沙嘉美的主要财务数据如下:

18、孝感华冠

(1)基本情况

孝感华冠的基本情况如下:

最近一年一期,孝感华冠的主要财务数据如下:

19、永清嘉美

(1)基本情况

永清嘉美的基本情况如下:

截至本招股意向书摘要签署日,永清嘉美因公司整体业务布局调整,已停产。最近一年一期,永清嘉美的主要财务数据如下:

20、北海金盟

(1)基本情况

北海金盟的基本情况如下:

最近一年一期,北海金盟的主要财务数据如下:

21、霸州金盟

(1)基本情况

霸州金盟的基本情况如下:

最近一年一期,霸州金盟的主要财务数据如下:

22、佛山嘉美(已注销)

(1)基本情况

佛山嘉美的基本情况如下:

23、滁州喝吧(已注销)

(1)基本情况

滁州喝吧的基本情况如下:

第四节 募集资金运用

一、本次募集资金投资项目

本次发行前,公司总股本为85,736.76万股,经2018年4月16日召开的公司第一届董事会第六次会议以及2018年5月4日召开的2018年第二次临时股东大会审议通过,本次拟申请向社会公开发行不超过人民币普通股9,526.31万股。发行人将募集资金通过增资形式增加子公司注册资本,由子公司根据项目实施的需要,设立专门部门负责项目的具体实施,本次募集资金将用于投资以下项目:

二、募集资金专户存储安排

公司《募集资金管理制度》规定,公司募集资金应当存放于董事会指定的专项账户集中管理。公司应当在募集资金到账后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订监管协议,严格按照监管协议管理和使用募集资金。

公司应当在每个会计年度结束后全面核查募集资金投资项目的进展情况。

三、本次募集资金投入项目与公司现有主营业务的关联性

本次发行募集资金拟投资的二片罐生产线建设项目(嘉美包装)、二片罐生产线建设项目(临颍嘉美)、三片罐生产线建设项目(简阳嘉美)、补充公司流动资金项目,所涉及的内容均为公司主营业务,本次募集资金投资项目均符合公司主营业务的发展方向。

通过募集资金投资项目的实施,公司可巩固并扩大公司在行业中的竞争优势,提高市场占有率和公司影响力。本次发行募集资金投资项目的实施不会改变公司现有的生产经营模式。

本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争或者对公司的独立性产生不利影响。

四、董事会对募集资金投资项目的可行性分析意见

公司第一届董事会第六次会议审议通过了《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》,并对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分的研究,认为本次募集资金投资项目可行。

2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月公司的营业收入分别为294,179.07万元、274,660.42万元、296,042.65万元和116,320.30万元;归属于母公司股东的净利润分别为24,845.73万元、5,560.70万元、17,311.91万元和6,637.05万元,募集资金到位后将进一步增强公司的资本实力,公司财务状况可以有效支持募集资金投资项目的建设和实施。

公司董事会经分析后认为,公司本次募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应,投资项目具有较好的市场前景和盈利能力,公司能够有效使用募集资金,提高公司经营效益。

五、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响

募集资金到位后,本公司总股本将达到95,263.07万股(按发行9,526.31万股计算),净资产规模将大幅提高,资产负债率降低。

本次募集资金的项目顺利投产后,将产生良好的现金流和利润,从而改善公司的财务结构,提高公司的抗风险能力、债务融资能力和综合竞争实力。募集资金到位后,对本公司主要财务状况及经营成果的影响如下:

(一)对主营业务的影响

此次募集资金投资项目是以公司现有业务为核心,扩大经营规模,促进市场占有率的进一步提升。在二片罐生产线、三片罐生产线投产之后,将进一步巩固公司在全国市场的地位。募集资金投资项目的建设,有利于提高公司的服务能力和市场占有率,进一步提高公司在业内影响力。

(二)对资产结构的影响

本次公开发行募集资金到位后,公司的总资产和净资产都将大幅提高,短期内资产负债率水平将进一步降低,短期内流动比率和速动比率也将相应提高,增强公司的偿债能力,公司的财务结构将得到改善优化从而进一步增强公司的抗风险能力。

(三)新增固定资产折旧对公司经营状况的影响

公司此次募投项目新增固定资产和无形资产,在募集资金投资项目建成后,达产尚需一定时间,因此,在募集资金投资项目建成投产后的一段时间内,其新增折旧、摊销将对公司的财务业绩产生一定的影响。随着项目实施后效益的产生及公司主营业务的持续增长,新增折旧对公司未来净利润的影响有限,不会对公司未来的生产经营造成不利影响。

因此,虽然短期内新增固定资产对公司的财务造成一定的影响,但是就项目建设投资期及公司中长期发展而言,将大幅提高公司的核心竞争力和盈利能力。

(四)对短期偿债能力的影响

本次发行募集资金到位后,公司流动比率和速动比率将大幅提高,也将进一步提高公司债务融资能力,有助于公司搭建资本运作平台,拓宽公司融资渠道。

(五)对净资产收益率和盈利能力的影响

本次公开发行募集资金到位后,公司的净资产将大幅增加,由于募集资金投资项目需要12个月建设期,预计募集资金投入建设期内公司净资产收益率将出现一定幅度的下降。

本次公开发行募集资金投资项目中,三片罐生产线建设项目(简阳嘉美)、二片罐生产线建设项目(嘉美包装)、二片罐生产线建设项目(临颍嘉美)均具有较好的盈利前景,随着项目的逐步投产,公司营业收入和利润水平将会迅速增长,净资产收益率也将回升至较高水平。

第五节 风险因素

一、市场风险

(一)宏观经济波动及下游行业周期性风险

公司主要从事三片罐、二片罐、无菌纸包装、pet瓶生产和销售及灌装服务,产品主要用于含乳饮料和植物蛋白饮料、即饮茶和其他饮料以及瓶装水的包装及灌装,因此公司的生产经营状况与宏观经济和下游食品饮料行业紧密相关。近年来,国民经济的稳定增长和居民消费能力的不断提高为食品饮料行业及金属包装行业的发展提供了有利的环境。但如果未来国内宏观经济增速放缓,导致下游行业对金属包装的需求下降,将对公司的经营业绩造成不利影响。

(二)市场竞争风险

根据中国包装联合会金属容器委员会的统计,我国金属包装行业规模以上企业数量超过1,500家,行业集中度较低,大多数企业为区域型中小企业,其行业影响力及市场份额较低,缺乏规模化优势,未来行业整合趋势明显。近年来,行业内具有一定规模和实力的企业均以进一步扩大产销规模、提高市场占有率为主要的发展目标,加快推进行业资源并购整合,把握优质客户,覆盖中小客户,市场竞争较为激烈。公司作为国内领先的金属包装生产和灌装企业之一,产销规模、综合实力、产品质量和服务均有一定优势,但市场份额仍有待进一步提高。随着行业集中整合进程的推进,行业内竞争状况将更加激烈,对核心客户的把握也成为同行业企业的竞争重点。在这样的行业背景下,公司存在因市场竞争加剧而带来的业绩下滑风险。

二、经营风险

(一)客户集中风险

报告期内,公司对前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例分别为76.99%、72.45%、80.34%和79.83%,其中对第一大客户养元饮品(603156.sh)的销售收入占营业收入的比例分别为57.25%、54.84%、57.01%和59.10%,公司客户集中度较高。该现象是由公司所处行业特征及公司自身战略所决定,一方面,公司的主要客户为饮料消费类行业的知名企业,公司秉承“与合作伙伴共同成长”的业务发展理念,通过为客户提供高品质的金属包装产品,不断提升在客户供应链中的重要性;另一方面,下游品牌客户为维护其品牌竞争力,往往会选择少数几家食品包装材料公司作为其主要供应商以建立相对稳定的供应链,随着下游客户规模的扩张,其在公司的收入占比也将相应提高。

公司已采取多种措施降低客户集中度较高带来的负面影响,如提升产品及服务质量,增加客户黏性;扩大客户群体,积极向乳品、啤酒、功能饮料等细分行业其他优质品牌延伸。但若未来公司主要客户经营情况不利,降低对公司产品的采购,仍将会对公司经营产生不利影响。

(二)主要原材料价格波动风险

公司用于生产食品饮料包装产品的主要原材料为马口铁、铝材和易拉盖等。报告期内,主营业务成本中直接材料的占比分别为77.96%、79.34%、79.14%和74.62%,占比较高,其中主要原材料马口铁及铝材等大宗商品价格受国际金融形势、铁矿石价格、氧化铝价格、进出口政策等多方面因素影响,加之近年来国际经济环境变动,马口铁及铝材价格呈现一定幅度的波动,原材料价格波动将对公司盈利能力产生一定的影响。由于公司产品销售价格系根据上海宝钢马口铁挂牌价格调整,上海宝钢马口铁价格更新较慢,而公司原材料周转率较快,因此,若上述原材料价格因宏观经济变动、上游行业供应不足等因素影响而大幅上涨,公司如果无法通过与客户的常规成本转移机制有效化解成本压力,原材料成本的大幅波动可能给公司生产成本控制与管理带来不利影响,进而导致经营业绩波动的风险。

(三)毛利率波动的风险

报告期内,公司主营业务的毛利率分别为21.20%、17.32%、17.08%和17.28%,报告期内,公司主营业务毛利率水平基本保持稳定,与同行业可比公司比较,公司的毛利率与行业水平相匹配。影响公司产品毛利率波动的主要因素有产品销售价格、原材料价格等因素。其中,马口铁、铝材、易拉盖等原材料价格受到供求关系及相关行业周期性的影响,呈现周期性的波动。尽管公司通过多年的稳健发展,已经成为中国领先的金属包装制造企业,公司亦与主要客户约定了马口铁、铝材等主要材料价格波动时产品价格调整的机制,但公司产品价格调整仍存在调整幅度小于原材料价格波动幅度、调整时间滞后等不利情形,导致公司毛利率存在下降的风险。此外,公司主要客户均为饮料行业内的知名企业,若下游客户利用其经营规模和竞争地位,或本公司同行业企业采取低价竞争策略导致行业平均市场价格下降,公司的毛利率面临下降的风险,对本公司的盈利能力造成不利影响。

(四)部分自有房产瑕疵风险

截至本招股意向书摘要签署日,公司子公司河北嘉美、河南华冠、临颍嘉美等部分房产、土地尚未取得房地产权证书,将对相关子公司未来的持续经营造成一定的影响。

公司已就上述建筑及土地的瑕疵问题与相关政府部门持续沟通,积极推进完善房屋及土地产权手续。发行人暂未办妥房产证的自有房产主要系部分制盖车间、仓库及宿舍等,发行人生产所需均为标准厂房,相关生产设备搬迁难度较小,可在短期内实现搬迁。此外,公司控股股东及实际控制人承诺将督促并协助发行人之子公司办理房屋建筑物/构筑物之相关权属证明。如无法取得,则主管部门在任何时候要求发行人之子公司拆除相关房屋建筑物或者由此受到相关主管部门的行政处罚,则无条件地全额承担拆除相关房屋建筑物/构筑物造成的损失及相应罚款,保证发行人及其子公司不会因此遭受任何损失。因此,预期上述房产尚未取得房地产权证书事宜可能导致的风险相对可控。然而,若上述房产被强制拆迁,发行人部分经营场所将面临搬迁,将会产生直接财产损失及搬迁费用,短期内可能产生一定不利影响。

(五)房屋租赁引致的风险

发行人部分生产及办公用房系租赁取得,截至本招股意向书摘要签署日,发行人及子公司合计租赁房产12宗,公司存在部分房产未办理租赁备案手续的情况,存在因租赁手续不完善带来的潜在风险。

同时,若发生公司租赁房产被拆除或拆迁、租赁合同被认定无效或者出现重大纠纷、租赁期间出租方违约、租赁协议到期出租方不与公司续租等情况,因而出现的搬迁期间停工、搬迁发生费用、未能及时找到替代厂房等情况,将对公司生产经营造成不利影响。实际控制人陈民、厉翠玲已出具《关于租赁房产的承诺》,承诺发行人子公司所租赁的房产,若因上述房屋租赁事项存在瑕疵或产生风险、纠纷,给本公司及子公司造成损失或被有关政府主管部门处罚的,由此产生的拆除、搬迁、重置等成本费用和经营损失由实际控制人承担。

(六)业绩波动受季节影响的风险

公司主要产品为金属易拉罐,主要用于食品和饮料包装,下游食品、饮料行业具有明显的“节日消费”特点,三片罐的需求存在较强的季节性波动特点。公司的三片罐在每年的中秋节前一个月及当月、元宵节前三个月取得较高的销售额。

因此,公司产品销售的季节性特征可能导致发行人的经营业绩出现季节性波动,如果公司对市场需求的预计与实际情况存在较大偏差,或公司未能充分协调好采购、生产、发货等各个环节,则可能会对公司经营业绩产生不利影响。

(七)安全生产风险

公司在生产过程中主要使用自动化涂印设备、制罐设备和灌装设备,设备高速运转的同时涉及切割、焊接等可能发生安全问题的工艺流程,且在产品打包、叉车转运、堆放等生产运营过程中可能会发生安全意外。公司已配备较完备的安全设施,建立了完善的事故预警及处理机制,整个生产过程均处于受控状态,发生安全事故的可能性较小。报告期内,公司未发生重大安全生产事故,未受到安全生产监管机构的行政处罚。但是,随着公司生产规模扩大和产业链延伸,仍不能完全排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而造成意外安全事故,影响正常生产经营的可能。

三、财务风险

(一)经营业绩下滑的风险

报告期内,发行人的营业收入分别为294,179.07万元、274,660.42万元、296,042.65万元和116,320.30万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为23,942.17万元、13,740.71万元、15,553.32万元和6,150.99万元。

2017年度,公司营业收入同比下滑6.63%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期下降42.61%,主要系2017年公司下游客户需求周期性减弱、销售旺季缩短、马口铁及辅料采购成本上涨未能及时向下游客户进行完全转嫁等因素综合导致公司主要产品三片罐毛利下降。

2018年度,公司营业收入同比增长7.78%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比增长13.19%。主要系公司主要产品的销售价格随着主材市场价格上涨相应提高,以及2018年春节、元宵节滞后导致销售旺季延伸至2018年等因素影响。

2019年1-6月,公司营业收入同比下滑12.11%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比增长7.81%。营业收入下降主要受到原材料价格降低导致产品销售价格下降,以及销售旺季体现在2019年上半年的期间同比缩短导致产品销售数量下降等因素影响。

整体上看,报告期内,公司的经营情况较为稳定,但考虑到宏观经济、行业政策、竞争环境、客户结构、产品及原材料价格等因素都会对发行人经营活动产生不利影响,公司可能面临经营业绩下滑的风险。

(二)应收账款回收风险

报告期各期末,公司的应收账款账面价值分别为32,243.28万元、25,475.80万元、23,004.41万元和17,581.57万元,在资产总额的占比分别为10.49%、7.41%、6.74%和5.45%。报告期内,一年以内应收账款账龄均在94%以上,不存在账龄较长的大额应收账款,账龄结构合理。公司亦制定了较为谨慎的坏账准备计提政策,足额计提坏账准备。

公司主要客户为养元饮品(603156.sh)、王老吉、银鹭集团、达利集团、喜多多等实力较强、信誉较好的优质客户,但仍存在个别客户因自身经营不善或存在纠纷导致应收款项无法按时回收或无法全额收回的风险。此外,未来随着公司业务规模的扩大,应收账款规模也将有所增加,进而影响公司资金周转速度和公司经营活动现金流量,给公司营运资金带来一定的压力。

(三)存货金额较高、存货跌价损失对经营业绩的风险

报告期各期末,公司的存货账面价值分别为24,312.54万元、34,598.85万元、29,200.78万元和31,089.35万元,占同期资产总额的比例分别为7.91%、10.06%、8.55%和9.65%,存货是流动资产的重要组成部分。公司存货主要为原材料、半成品、产成品、委托加工物资和周转材料等,其中原材料主要包括马口铁、铝材和易拉盖等。

公司在报告期各期末按照存货成本高于其可变现净值的差额计提存货跌价准备。公司采取有效的存货管理制度,尽可能合理安排库存水平。未来若上述原材料市场价格出现大幅波动,或下游供需市场发生变化,使得公司面临存货跌价风险,将对公司的当期经营业绩产生一定的不利影响。

(四)偿债能力变化的风险

报告期内,随着公司业务规模的逐渐扩大,截至2019年6月30日,公司负债总额达到155,705.80万元,其中流动负债金额143,769.73万元,占负债总额的92.33%。

报告期内,公司主要偿债能力指标如下表所示:

本次发行后,部分募集资金将用于补充流动资金,预计公司流动负债占比将有所下降,流动比率和速动比率进一步提升。虽然公司融资渠道和融资能力持续增强,但如果未来公司的经营环境发生重大不利变化、公司经营管理出现异常情况,仍存在极端情况下难以偿付短期债务的风险。

(五)税收优惠风险

报告期内,简阳嘉美、四川华冠和北海金盟因西部大开发享受一定的所得税优惠政策,具体如下:根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2011]58号)及简阳嘉美、四川华冠向四川省简阳市国家税务局提交的《企业所得税优惠备案登记(年审)表》及同意备案批复等文件规定,简阳嘉美和四川华冠适用15%的企业所得税率;根据广西合浦县国家税务局下发的《企业所得税优惠事项备案表》和北海市发展和改革委员会出具的《关于广西北海金盟制罐股份有限公司部分产品符合国家产业政策鼓励类认定的函》(北发改函[2017]899号),北海金盟从事的主营业务属于西部地区鼓励类产业,企业所得税减按15%税率缴纳。

报告期内,嘉美电商和福建冠盖泉州分公司因小微企业享受一定的税收优惠,根据《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》(财税[2017]43号)、《关于小型微利企业所得税优惠政策的通知》(财税[2015]34号)、《关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》(财税[2015]99号)文件规定,嘉美电商2016年度符合小型微利企业条件,其所得减按50%计入应纳税所得额,2016年度按20%的税率缴纳企业所得税;福建冠盖泉州分公司符合小型微利企业条件,其所得减按50%计入应纳税所得额,按20%的税率征收企业所得税。

报告期内,公司享受的企业所得税优惠金额分别为707.46万元、1,261.38万元、1,360.90万元和547.73万元,企业所得税优惠占净利润的比重较小,但如果未来上述税收优惠政策发生变化,或本公司不能继续满足税收优惠条件,将对公司盈利情况造成一定影响。

四、管理风险

(一)业务规模扩张带来的管理风险

近年来,公司根据生产经营的需要,不断完善市场布局,截至本招股意向书摘要签署日,公司共拥有20家子公司。报告期各期末,公司总资产规模分别为307,485.89万元、343,788.60万元、341,552.80万元和322,329.52万元。随着公司经营规模的不断扩大和地理分布的分散,公司经营决策和风险控制的难度进一步增加。

公司目前已建立了较为规范的管理体系和完善的治理结构,公司主要管理人员也具备较为丰富的管理经验。但随着公司募投资金的到位、投资项目的实施和公司销售规模的扩大,对公司人才储备、管理模式、市场拓展等方面提出了更高的要求,如果公司管理团队的人员配置和管理水平不能适应规模迅速扩张的需要,经营管理未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善,公司将面临管理风险,市场竞争力会削弱。

(二)实际控制人控制不当的风险

本公司的实际控制人为陈民先生和厉翠玲女士。在本次发行前,实际控制人间接控制本公司54.35%的股份。本次公开发行新股不超过9,526.31万股后,实际控制人仍将控制本公司不低于48.92%的股份,仍处于控股地位,具有实际控制能力。如果公司的实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等重大事项实施干扰和控制,可能损害公司或中小股东的利益,尽管公司已建立了较为完善且有效的公司治理机制,但不排除公司经营会因股权相对集中而引发实际控制人控制不当的风险。

(三)人力资源风险

公司经过多年的积累,拥有一支高素质的人才队伍,公司现有的核心技术人员在技术、产品开发等主要环节积累了丰富的经验,是构成公司竞争优势的重要基础。公司主要管理人员在金属包装行业平均拥有20多年经验,并掌握与公司产品生产相关的重要信息。虽然公司已与主要管理层及相关人员建立长期雇佣关系,但无法保证他们将会长期在公司任职,若主要管理层或相关人员离职,而公司未能找到合适的替代人员,则公司实施业务策略的能力将会受到不利影响。

随着市场竞争加剧和公司业务规模的不断拓展,公司对生产经营管理以及技术人员的业务素质和技术水平等方面提出了更高的要求,对高层次的管理人才、专业技术人才的需求将不断增加。如果公司人才储备步伐跟不上公司业务拓展的需要或人才激励不足,甚至发生人才流失的情况,可能导致下游客户对公司产品的信心降低并减少对公司产品的订单,进而可能会对公司的财务状况及经营业绩造成不利影响。

(四)产品质量控制风险

作为直接接触食品的包装材料生产企业,公司产品质量直接关系到食品的风味和安全性,公司一直以来重视产品质量。公司通过了iso9001质量管理体系认证,并严格按照国家法规和标准要求,建立了覆盖供应商管理、原材料入库检测、生产过程控制、中间产品和产成品检测及售后服务等全流程质量管理体系。目前,公司质量管理体系运行良好,产品质量优良。报告期内,公司产品未出现重大质量纠纷和客户投诉情况,具有良好的品牌认可度。尽管如此,随着公司经营规模的持续扩大,对产品质量管理水平的要求不断提高,未来公司可能因产品质量控制能力不能适应上述变化或其他原因而导致原材料采购、生产制造等环节出现异常,引发公司产品质量问题,致使公司产生赔偿损失、市场份额下降,从而对公司的品牌带来不利影响。

五、募集资金投资项目相关风险

(一)募集资金投资项目实施风险

公司本次发行募集资金拟用于二片罐生产线建设项目(嘉美包装)、二片罐生产线建设项目(临颍嘉美)、三片罐生产线建设项目(简阳嘉美)和补充公司流动资金,募集资金投资项目的实施会进一步提高公司的盈利能力、扩大市场份额。本次募集资金投资项目的可行性分析系基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价格、原材料供应等因素做出,如果募集资金不能及时到位、产业政策发生不利变化、市场或行业竞争加剧等诸多不确定因素发生,则可能导致募集资金投资项目无法按计划顺利实施或未达到预期收益,对公司的盈利状况及未来发展造成一定影响。

(二)固定资产折旧增加导致利润下滑的风险

本次募集资金投资项目建成后,公司固定资产规模及折旧将有所增加。虽然募集资金投资项目预期收益良好,预期新增业务带来的利润增长足以抵消上述折旧费用的增加,而且以公司目前的营业收入和销售毛利状况也能有效消化相应的固定资产折旧,但如果市场环境发生重大变化或者新项目的业务开展未达预期,募集资金投资项目的收益将有可能低于预期,则固定资产折旧增加可能会对公司的利润增长造成不利影响。

(三)净资产收益率下降风险

报告期内,公司加权平均净资产收益率(按扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润计算)分别为22.07%、11.09%、10.27%和3.77%,本次发行完成后,公司净资产规模将有较大幅度的增长。由于募集资金投资项目从投入到产生经济效益需要经历一定的建设及运营周期,募集资金投资项目在短期内难以快速产生效益,达到预期收益水平尚具有一定的不确定性。因此,在本次发行后一定期限内,公司净利润增长幅度可能小于净资产增长幅度,公司净资产收益率将面临下降的风险。

(四)新增产能未能及时消化的风险

募投项目的实施对公司发展战略的实现、经营规模的扩大和盈利水平的提升有着重大的影响。虽然公司对投资项目的市场前景进行了充分的论证,并对新增产能的消化制定了相应的应对措施,但项目达产后,仍存在产品的市场需求、生产成本、销售价格及竞争对手策略等不确定因素与公司预期产生差异的可能,从而影响本次募投项目的产能消化和预期收益的实现。

六、其他风险

股票市场收益机会与投资风险并存,上市后公司股票的市场交易价格将受到公司的经营和财务状况以及国家宏观经济政策、国际和国内经济形势、资本市场走势、市场心理和重大突发事件等多方面因素的影响。因此,本公司提醒投资者,在投资本公司股票前,不但应了解本章所列明的与本公司相关的各项风险,还应当充分了解股票市场的风险,审慎做出投资决定。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

(一)发行人:嘉美食品包装(滁州)股份有限公司

法定代表人:陈民

住所:安徽省滁州市苏州北路258号

联系人:陈强

联系电话:0550-6821910

传真:0550-6821930

(二)联合保荐机构(联席主承销商):中泰证券股份有限公司

法定代表人:李玮

住所:山东省济南市经七路86号

联系电话:0531-68889177

传真:0531-68889222

保荐代表人:陈胜可、李硕

项目协办人:张开军

项目经办人:吴俊财、毕翠云、李晶、余俊洋

(三)联合保荐机构(联席主承销商):东兴证券股份有限公司

法定代表人:魏庆华

住所:北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)12、15层

联系电话:010-66555196

传真:010-66555103

保荐代表人:成杰、张广新

项目协办人:何升霖

项目经办人:丁雪山、汤云、康志成、庄庆鸿、王天源

(四)发行人律师:北京国枫律师事务所

负责人:张利国

住所:北京市东城区建国门内大街26号新闻大厦7层

经办律师:臧欣、李洁

联系电话:010-88004488

传真:010-66090016

(五)审计机构:天衡会计师事务所(特殊普通合伙)

负责人:余瑞玉

住所:南京市建邺区江东中路106号万达广场商务楼b座(14幢)19-20层

签字注册会计师:杨林、金炜

联系电话:025-84711188

传真:025-84716883

(六)评估机构:北京国友大正资产评估有限公司

负责人:陈冬梅

住所:北京市朝阳区八里庄西里100号住邦2000商务中心1号楼a座

签字注册评估师:袁秀莉、曾国强

联系电话:010-85868816

传真:010-85868385

(七)验资机构(复核验资机构):天衡会计师事务所(特殊普通合伙)

签字注册会计师:杨林、常怡

(八)复核评估机构:北京国融兴华资产评估有限责任公司

负责人:赵向阳

住所:北京市西城区裕民路18号北环中心25层

签字注册评估师:吴伟、杨瑞嘉

联系电话:010-5166781

传真:010-82253743

(九)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

地址:深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

电话:0755-25938000

传真:0755-25988122

(十)联合保荐人(联席主承销商)收款银行:交通银行股份有限公司济南市中支行

银行账号:371611000018170130778

户名:中泰证券股份有限公司

(十一)拟上市证券交易所:深圳证券交易所

地址:深圳市福田区深南大道2012号

电话:0755-88668888

传真:0755-82083947

二、发行时间安排

1、刊登询价公告日期:2019年11月11日

2、开始询价日期:2019年11月13日

3、刊登发行公告日期:2019年11月18日

4、申购日期:2019年11月19日

5、缴款日期:2019年11月21日

5、预计股票上市日期:本次股票发行结束后,发行人将尽快申请在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市

第七节 备查文件

一、备查文件

在本次发行承销期内,下列文件均可在本公司和保荐机构(主承销商)办公场所查阅。

(一)发行保荐书;

(二)发行保荐工作报告;

(三)财务报表及审计报告;

(四)内部控制鉴证报告;

(五)经注册会计师核验的非经常性损益明细表;

(六)法律意见书及律师工作报告;

(七)公司章程(草案);

(八)中国证监会核准本次发行的文件;

(九)其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查阅网址、地点、时间

投资者可以在公司证券部和保荐机构处查阅本招股意向书的备查文件,备查文件并会在深圳证券交易所指定披露网站(www.cninfo.com.cn)上披露。

发行人:嘉美食品包装(滁州)股份有限公司

办公地址:安徽省滁州市苏州北路258号

电话:0550-6821910

时间:周一至周五,上午9:00-11:00,下午14:00-17:00

联合保荐机构(联席主承销商):中泰证券股份有限公司

办公地址:山东省济南市经七路86号

电话:0531-68889177

传真:0531-68889222

联系人:陈胜可、李硕

时间:周一至周五,上午9:00-11:00,下午14:00-17:00

联合保荐机构(联席主承销商):东兴证券股份有限公司

办公地址:北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)12、15层

电话:010-66555196

传真:010-66555103

联系人:成杰、张广新

时间:周一至周五,上午9:00-11:00,下午14:00-17:00

嘉美食品包装(滁州)股份有限公司

2019年11月11日

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